कम कीमत, ज्यादा खरीदारी: छोटे शहरों से बदल रहा भारत का कपड़ा बाजार

भारतीय खरीदार जो अपने त्योहारों के बजट का ज़्यादा से ज़्यादा फ़ायदा उठाना चाहते हैं, उनके लिए फ़ैशन अब कम पैसे में ज़्यादा चीज़ें पाने का ज़रिया बनता जा रहा है। भले ही ग्राहक अपनी गैर-ज़रूरी खर्चों को यात्रा, बाहर खाने-पीने और लाइफ़स्टाइल से जुड़ी दूसरी चीज़ों पर भी खर्च कर रहे हों, फिर भी सस्ते कपड़ों की मांग बढ़ रही है। कपड़ों के बड़े रिटेलर्स के लिए इस बदलाव का मतलब है बिक्री की मात्रा में अच्छी बढ़ोतरी — लेकिन ज़रूरी नहीं कि इससे उन्हें ज़्यादा कमाई भी हो।

क्रिसिल रेटिंग्स के एक नए एनालिसिस के अनुसार, इस फाइनेंशियल ईयर में भारत के ऑर्गनाइज़्ड कपड़ों के रिटेल सेक्टर के 12-13% बढ़ने की उम्मीद है। यह पिछले साल हुई लगभग 15% की ग्रोथ से कम है, क्योंकि कंज्यूमर अपनी गैर-ज़रूरी खर्चों में विविधता ला रहे हैं। हालांकि, रिपोर्ट बताती है कि रिटेलर्स के लिए सबसे बड़ा मौका उसी सेगमेंट से मिल रहा है जो फैशन को ज़्यादा किफायती बना रहा है: वैल्यू फैशन।

वैल्यू फ़ैशन से ग्रोथ को बढ़ावा मिलता है
इस ट्रेंड का खरीदारों और रिटेलर्स, दोनों पर काफ़ी असर पड़ता है। ग्राहकों को कम कीमत पर फ़ैशनेबल कपड़े चुनने के ज़्यादा विकल्प मिल रहे हैं, जबकि रिटेलर्स ग्रोथ बढ़ाने के लिए ज़्यादा मात्रा में बिकने वाले सस्ते सामान और छोटे शहरों में अपने कारोबार को फैलाने पर ज़्यादा ध्यान दे रहे हैं।

क्रिसिल ने 41 ऑर्गनाइज़्ड कपड़ों के रिटेलर्स का एनालिसिस किया, जो ऑर्गनाइज़्ड कपड़ों के मार्केट का लगभग 28% हिस्सा हैं। एनालिसिस से पता चला कि पिछले तीन फाइनेंशियल सालों में 'वैल्यू फैशन' दूसरे सेगमेंट के मुकाबले दोगुनी तेज़ी से बढ़ा है। नतीजतन, सेक्टर के रेवेन्यू में इसकी हिस्सेदारी 39% से बढ़कर 46% हो गई है।

क्रिसिल रेटिंग्स के सीनियर डायरेक्टर अनुज सेठी ने कहा, "वैल्यू फैशन ऑर्गनाइज़्ड रिटेलर्स के लिए ग्रोथ का मुख्य ड्राइवर बनकर उभरा है।" उन्होंने आगे कहा कि यह बदलाव कीमत को लेकर जागरूक ग्राहकों की बढ़ती महत्वाकांक्षी खपत, कम कीमत पर ज़्यादा विकल्प और छोटे शहरों में इसकी बढ़ती पहुंच को दिखाता है।

त्योहारी सीज़न में ट्रेंड की परीक्षा
इसका समय बहुत अहम है। त्योहारी सीज़न, जो अभी-अभी शुरू हुआ है, आमतौर पर कपड़ों की सालाना बिक्री में लगभग 35% का योगदान देता है। इसलिए, आने वाले कुछ महीने ग्राहकों की मांग के लिए एक अहम परीक्षा होंगे।

क्रिसिल के अनुसार, अप्रैल से अगस्त के बीच कपड़ों से होने वाली कमाई में बढ़ोतरी 'हाई सिंगल डिजिट' (यानी 5% से 9% के बीच) रही, लेकिन इस बढ़ोतरी का ज़्यादातर हिस्सा 'वैल्यू फैशन' (किफ़ायती कपड़ों) से आया। त्योहारी सीज़न से यह पता चलेगा कि क्या ग्राहक कपड़ों पर ज़्यादा खर्च करने को तैयार हैं या वे अब भी किफ़ायती चीज़ों को ही प्राथमिकता देते हैं।

सस्ते फ़ैशन की ओर झुकाव बाज़ार के बड़े हिस्से में भी दिखता है। वैल्यू फ़ैशन, फ़ास्ट फ़ैशन और मिड-प्रीमियम कपड़े — यानी मुख्य रूप से 2,500 रुपये से कम कीमत वाले उत्पाद — मिलकर ऑर्गनाइज़्ड कपड़ों के रिटेल रेवेन्यू का लगभग दो-तिहाई हिस्सा बनाते हैं।

ग्राहकों के लिए, इसका मतलब है कि उन्हें किफायती कीमतों पर ज़्यादा विकल्प मिलते हैं। हालाँकि, रिटेलर्स के लिए यह एक मुश्किल स्थिति पैदा करता है: ज़्यादा कपड़े बेचने का मतलब हमेशा यह नहीं होता कि रेवेन्यू या मार्जिन भी उसी अनुपात में बढ़ेगा।

कपास की कीमतों से रिटेलर्स पर दबाव
खासकर लागत के मोर्चे पर यह दबाव साफ दिख रहा है।

कपास की कीमतें बढ़ी हैं और ऑपरेटिंग कॉस्ट भी ज़्यादा बनी हुई है, लेकिन रिटेलर्स के लिए इस बढ़ी हुई लागत का पूरा बोझ ग्राहकों पर डालना मुश्किल हो सकता है क्योंकि कॉम्पिटिशन बहुत ज़्यादा है। क्रिसिल का अनुमान है कि इस फाइनेंशियल ईयर में ऑपरेटिंग मार्जिन करीब 100 बेसिस पॉइंट्स घटकर लगभग 14% रह जाएगा।

ऐसे में रिटेलर्स को एक मुश्किल संतुलन बनाना होगा: एक तरफ कीमतें इतनी आकर्षक रखनी होंगी कि बिक्री की मात्रा (वॉल्यूम) बनी रहे, और दूसरी तरफ मुनाफ़ा भी बचाए रखना होगा। क्रिसिल रेटिंग्स की डायरेक्टर पूनम उपाध्याय ने कहा, "ग्रोथ और मुनाफ़े के बीच संतुलन बनाए रखना बहुत ज़रूरी होगा।"

कपास की कीमतों से रिटेलर्स पर दबाव

खासकर लागत के मोर्चे पर यह दबाव साफ दिख रहा है।

कपास की कीमतें बढ़ी हैं और ऑपरेटिंग कॉस्ट भी ज़्यादा बनी हुई है, लेकिन रिटेलर्स के लिए इस बढ़ी हुई लागत का पूरा बोझ ग्राहकों पर डालना मुश्किल हो सकता है क्योंकि कॉम्पिटिशन बहुत ज़्यादा है। क्रिसिल का अनुमान है कि इस फाइनेंशियल ईयर में ऑपरेटिंग मार्जिन करीब 100 बेसिस पॉइंट्स घटकर लगभग 14% रह जाएगा।

ऐसे में रिटेलर्स को एक मुश्किल संतुलन बनाना होगा: एक तरफ कीमतें इतनी आकर्षक रखनी होंगी कि बिक्री की मात्रा (वॉल्यूम) बनी रहे, और दूसरी तरफ मुनाफ़ा भी बचाए रखना होगा। क्रिसिल रेटिंग्स की डायरेक्टर पूनम उपाध्याय ने कहा, "ग्रोथ और मुनाफ़े के बीच संतुलन बनाए रखना बहुत ज़रूरी होगा।"

रेवेन्यू प्रोडक्टिविटी भी सावधानी बरतने की एक और वजह है। क्रिसिल के अनुसार, पिछले तीन फाइनेंशियल ईयर में प्रति स्क्वायर फुट रेवेन्यू लगभग 11,000 रुपये पर स्थिर रहा है और इस साल इसमें कोई खास सुधार होने की उम्मीद नहीं है, क्योंकि मौजूदा स्टोर से होने वाली बिक्री में बढ़ोतरी धीमी बनी हुई है।

दूसरे शब्दों में, इंडस्ट्री की ज़्यादातर ग्रोथ मौजूदा आउटलेट्स पर ग्राहकों के ज़्यादा खर्च करने के बजाय नए स्टोर खोलने से आ रही है।

छोटे शहरों में हो रहा है विस्तार
इस वजह से ऑर्गनाइज़्ड रिटेलर्स टियर-II और टियर-III शहरों की ओर बढ़ रहे हैं, जहाँ विस्तार करना ज़्यादा फ़ायदेमंद हो सकता है।

वैल्यू-फ़ैशन चेन स्टोर खोलने में सबसे आगे हैं, क्योंकि रिटेलर्स बड़े शहरों के भरे हुए बाज़ारों से आगे देख रहे हैं। छोटे शहरों में स्टोर खोलने और उसे चलाने का खर्च कम होता है, जिसका मतलब है कि कंपनियाँ बहुत ज़्यादा वित्तीय जोखिम उठाए बिना अपना विस्तार कर सकती हैं।

क्रिसिल का अनुमान है कि इस वित्त वर्ष में इंडस्ट्री का कैपिटल एक्सपेंडिचर (पूँजीगत खर्च) लगभग 2,500 करोड़ रुपये रहेगा, जो मोटे तौर पर पिछले साल के बराबर ही है।

रेटेड कपड़ों के रिटेलर्स के लिए, औसत गियरिंग के लगभग 1.3 गुना रहने की उम्मीद है, जबकि इंटरेस्ट कवर के लगभग 8 गुना रहने का अनुमान है। इससे पता चलता है कि विस्तार से निकट भविष्य में क्रेडिट प्रोफाइल के काफी कमजोर होने की संभावना नहीं है।

फिजिकल स्टोर अभी भी बहुत ज़रूरी हैं
ई-कॉमर्स के तेज़ी से बढ़ने के बावजूद, भारत के कपड़ों के कारोबार में फिजिकल स्टोर (दुकानें) अभी भी अहम भूमिका निभाते हैं।

क्रिसिल के अनुसार, कुल रिटेल बिक्री में ऑनलाइन बिक्री का हिस्सा सिर्फ़ 10% के आसपास है, लेकिन खरीदारी के बदलते तौर-तरीकों की वजह से ब्रांड्स को डिजिटल क्षमताओं में ज़्यादा निवेश करना पड़ रहा है। ग्राहक अब ज़्यादातर ऑनलाइन उत्पाद खोजते हैं, कीमतों की तुलना करते हैं और खरीदारी करने से पहले डिजिटल और फिजिकल चैनलों के बीच आते-जाते रहते हैं।

इसलिए, रिटेलर्स के लिए मुकाबला अब 'ओमनीचैनल मॉडल' की ओर बढ़ रहा है — जिसमें ग्राहकों को जोड़ने और उनसे जुड़ने के लिए ऑनलाइन प्लेटफॉर्म का इस्तेमाल किया जाता है, जबकि ज़्यादातर बिक्री के लिए स्टोर पर निर्भर रहा जाता है।

छोटे शहरों में विस्तार से यह समीकरण और भी महत्वपूर्ण हो सकता है, क्योंकि ऑर्गनाइज़्ड रिटेल उन ग्राहकों तक पहुँच रहा है जिनके पास पहले ब्रांडेड फैशन के कम विकल्प थे।

तेज़ फ़ैशन से इन्वेंट्री पर दबाव
वैल्यू फ़ैशन के बढ़ने से इंडस्ट्री की सप्लाई चेन भी बदल रही है।

यह अनुशासन तब और भी ज़रूरी हो सकता है जब मुनाफ़े पर दबाव हो। फ़िलहाल, क्रिसिल को उम्मीद है कि इंडस्ट्री का क्रेडिट प्रोफ़ाइल स्थिर रहेगा, क्योंकि छोटे बाज़ारों में सोच-समझकर विस्तार किया जा रहा है और कम कैपिटल की ज़रूरत है।

लेकिन इस सेक्टर की अगली ग्रोथ सिर्फ़ ज़्यादा स्टोर खोलने पर नहीं, बल्कि इस बात पर निर्भर करेगी कि क्या उन स्टोर से अच्छी बिक्री होती है, क्या ग्राहक वैल्यू फ़ैशन को पसंद करते रहते हैं और क्या रिटेलर कॉटन और ऑपरेटिंग की ज़्यादा लागत को झेल पाते हैं।

खरीदारों के लिए, इसका तुरंत नतीजा यह होगा कि उन्हें किफ़ायती फ़ैशन मिलता रहेगा। रिटेलर्स के लिए चुनौती यह है कि वे इस किफ़ायतीपन को कैसे मुनाफ़े में बदलें।

त्योहारी सीज़न, वैल्यू-फ़ैशन की मांग का बने रहना और कॉटन की कीमतों में बदलाव यह तय करेंगे कि क्या भारत का कपड़ों का उद्योग इस फ़ाइनेंशियल ईयर में अपनी वॉल्यूम-आधारित ग्रोथ को टिकाऊ कमाई में बदल पाएगा या नहीं।